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確定拠出年金３７の鉄則　第４８号です！

発行日： 2006/4/6

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■■■・　　・■■・・　　　　★　確定拠出年金　３７の鉄則　★　　
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■・・■・　■・・・　　　　　～これさえ知れば鬼に金棒！～
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全国１５０万人の確定拠出年金加入者をサポートする　　 2006/04/06
運用力アップＵＰマガジンです！　　　　　　　　　　　  第４８号！

いちば投資で世界を描こう。晋陽ＦＰ事務所 http://www.sinyo-fp.com　

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★　このメルマガの内容

「確定拠出年金って・・？」 → 資産運用そのものです！を合言葉に、
ファイナンシャルプランナーが加入者本位の“生”の情報を、テッテイ厳選
してお届けします。これで資産運用力アップＵＰ間違いなし！

特徴は「４つ」あります。

・確定拠出年金を資産運用のひとつの【窓口】として語ります
・【日常の言葉】で、確定拠出年金のしくみ、投資の土台を語ります
・【１００％】、確定拠出年金加入者の側に立ちます
・【ホンネのところ】を余すことなく伝えます

皆さん、千里の道も一歩からと言いますよね。
ちょっとした時間を利用して、一緒に勉強してまいりましょう！！

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★　目次

１．今日のお話
２．教えて～！「確定拠出年金クラブの常識？」コーナー　
３．今日のワンポイント
４．セミナーのご案内 ⇒ 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5/27,28日　in 東京・大井町

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★　皆さんこんにちは！　
【確定拠出年金　３７の鉄則】へようこそ！
わたしがホスト役のカン・チュンドです。

春です、サクラです、入社式です、出会いです、
（野球も始まりましたね・・）

何より「暖かくなるのが」とても・嬉しいです（笑）
今日も楽しく勉強してまいりましょう。

さて、先週わたしは、
「バランス型ファンド」は必要ありません。　と言いましたね。

なぜなら、
◆ 株式と債券の【組み入れ割合】が確定しないからです。

通常「バランス型ファンド」では、

株式と債券の【組み入れ割合】は、○○％、○○％を基本とする。
というような書き方をしています。

一見、親切そうな ↑ 解説ですが、
運用会社に運用をお任せするわけですから、

私たちは自分で
株式と債券の【組み入れ割合】を決められないのです。

そして（実は）「バランス型ファンド」の欠点は
もうひとつあるのです。

それは（最初から）
株式　と　債券　をブレンドしてくれていることに対して、
【手間賃】を払わないといけないことです。

【手間賃】？？

要は「コスト」のことです。

例えば、

皆さんが自分で選んで、株式ファンド＋債券ファンドを
買った場合に比べて、
（これも立派なバランスファンドですね）

「バランス型ファンド」の方が、
継続的なコストが高くつく場合が多いのです・・。

ほう、ファンドの継続的なコスト、ね。

そうです、【信託報酬】ですよ！
（長い目で見ると大きなインパクト・・）

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★　確定拠出年金では多くの場合、
この「バランス型ファンド」の中身が、

国内債券、外国債券、国内株式、外国株式の４つの資産を
【ブレンド】させたモノになっています。

例えば、こんなイメージ・・。
http://www.meijiyasuda.co.jp/401k/lineup/syouhin/lifecycle/mdam-h/mdam-h_01_m.asp　

はい、これは ↑ いくつかの「バランス型ファンド」がセットになった
【ライフサイクル型ファンド】と呼ばれるタイプですね。

確定拠出年金では、
【ライフサイクル型ファンド】という形で
ラインナップされている場合が多いのです・・。

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▼　でもカンさん、わたしは確定拠出年金以外で、
資産運用を行う予定はまったくないのです。
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★　という方に限っては、

【インデックス運用】を行う【ライフサイクル型ファンド】であれば、
選択してもよいかと思います。

（理由 ⇒ コストが低く、
株式と債券の【組み入れ割合】の変化が小さいから・・）

以前にもお話しましたよね、
インデックス運用とアクティブ運用の「違い」については・・。

これって「コーヒーか紅茶か？」を選ぶことと並ぶ？
【世紀の論争】です・・（ホントです、）

わたしはセミナーなどで申し上げます、

運用商品を選ぶ前に、
「必ずインデックス運用か、アクティブ運用か、
チェックしてくださいよ！」と。

皆さんいいですか、

投資信託でこのふたつの【運用の仕方】が存在するということは、
ふたつともそれぞれ「短所・長所」があるということです。

わたしはいつも思うのですが、
このインデックス運用、アクティブ運用、
それぞれの【運用手法】をどう理解するかによって、

あなたの資産運用そのものが大きく違ってくるのです。

＜以下、復習ですよ＞

・インデックス運用とは？
「いちばの平均値」と同じ値動きになるよう、運用される。
コスト　安。　　でも、面白くない。

・アクティブ運用とは？
「いちばの平均値」を上回る収益を目指して、運用される。
コスト　高。　　でも、ロマンがある。

「いちば」とは？
例えば、日本の株式市場という「いちば」のことですね。

ご注意！）
株式だけでなく、債券や不動産にも、「いちば」はあります。
日本だけでなく、外国にも（もちろん）「いちば」はあります。

「いちば」があれば、すなわち
　　　　　　　　　「インデックス運用」が存在するということです。

（もちろん、「アクティブ運用」も存在しますよ！）

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▼　アクティブ運用は「動き回ります・・」
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★　アクティブ運用というのは（一言でいうと）

運用会社に居る専門家の人たちの「目利き力」を信じて、
より上手に運用してもらうことを期待する運用手法です。
（そういう意味で、ロマンがあります）

この【より上手に運用してもらうこと】を具体的に言いますと、

例えば、
日本株式をアクティブ運用するファンドに、
「いちばの平均値」を上回る収益を期待する、ということです。

「いちばの平均値」を上回る収益を期待しているからこそ、
「高めのコストも支払いましょう」
となるのです。

（そうですよね？）

んー、でも人間の目利き力を信じるアクティブ運用では
「費用」がたくさんかかります。

まず、
・銘柄を売り買いする手数料がかかります。

「人間の目利き力」というのは、
高くなりそうな「銘柄」を見つけて買い、
すでに高くなってしまった「銘柄」を見つけて売る、
ということです。

（要するに、売買を繰り返すこと・・）

・会社を調査し、社長さんにも面接したり、
・経済のデータを分析したり、
・（もちろん人もある程度雇わないといけません、）

ということで結構「コスト」がかかるのです。

もし、これだけ「費用」がかかるアクティブ・ファンドで、
「いちばの平均値」と同じくらい、

あるいはそれ以下の成績しか残せないとしたら、
どうでしょうか・・？

続きは次回に。

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▼　確定拠出年金　緑茶ブレイク・・。
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★　確定拠出年金のような「長期投資」には、
期待リターンが高い株式が向くと云われています。

事実、アメリカの例では、確定拠出年金加入者の
株式や株式ファンドへの「投資比率」が５割を超えています。
（日本の場合、今のところ個別株式の選択肢はありませんが・・）

でも別の言い方をすると、
退職後の年金「受取額」が、
株式市場の影響を大きく受けるということでもあります・・。

つまり、いつ運用商品を解約して、
安全性商品に引き上げるのかという「タイミング」が大切になってきます。

2008年にリタイアしたのか、
2010年にリタイアしたのかで、

（まったく同じような運用を行っても）
受取金額が大きく違ってくる可能性があるのです。

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▼　　　【お試しコンサルティング】募集中です！
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●　　加入者の皆さんに100％立脚する
ファイナンシャルプランナーに相談してみませんか？

この４月から確定拠出年金がスタートする会社も多いと思います。
あなたの一生を左右する大事な「資産運用の選択」を
どうか安易に考えないでください・・。

・運用商品の選択のしかた、組み合わせの仕方が分からない。
・投資信託について、選択の【物差し】となる見方を教えて欲しい。
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という方は、ぜひ弊所の【お試しコンサルティング】をご利用ください。

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　　　（土曜、日曜、祝日も対応させていただきます・・）

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教えて～！「確定拠出年金クラブの常識？」コーナー　
皆さんのからの【ギモン】・【質問】を受け付けるコーナーです。

注）ご心配なく。日本に確定拠出年金が導入されてまだ５年も経っていませ
ん。みなさん何も知らない状態なのですから、お気軽にご質問ください！　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　／￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣＼　
　　　　　　　　（ご意見・ご質問はこちらへ　）　　　　　
　　　　　　　　（　　　　　どうぞ!！　　　　　）　　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　 ∨　　　　　
　　　　　　　　　　　　　info@sinyo-fp.com　　　

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▼　今日のワンポイント・・☆

★　株式　と　債券　をブレンドしてくれていることに対して、
【手間賃】を払わないといけないことです。

★　インデックス運用、アクティブ運用、
その「違い」をしっかり理解する。

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▼　投資の「基礎体力」を高めたいあなたに！
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　　　　　カン・チュンドが２０００年から書き綴ってきた
　　　　　ファイナンシャルプランナーとしての足跡です・・。

　　　　　　　　　  コラム【金財茶房】
　　　　  http://www.sinyo-fp.com/contents/frame03.html

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★　いちば投資で世界を描きましょう.....★
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　　　知的人生設計入門　 5/27・28日  in 東京
　【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】　

  ～夜ぐっすり眠れる資産運用を学んでみませんか？～

　【勉強会の内容です】　　　　

・お金を殖やす３つの要因を覚えましょう
・なぜ、「仕事」をおろそかにするのですか？
・手取り収入が減るイメージが出来ていますか？
（→ 増税への道すじ・公的年金の縮小）
・人生の出費に優先順位を付けましょう

・毎月のフローを大切にしていますか？
・お金にこうあって欲しいと「規定」していますか？
（私たちがお金を教育してあげるのです・・）
・なぜ、保険料に手をつけないのですか？
（生命保険とは不利な賭けです）
・なぜ、マイホームを聖域にするのですか？
（借金をして資産を買うのは立派なアドベンチャーです）

・これが最初のポートフォリオです
・資産形成の舞台は一体どこでしょう？
　野菜や魚が売っている市場「いちば」です
・思い込みや先入観を退治しましょう
（直径２０センチの思考に陥っていませんか？）
・金融機関は頼るところではなく、利用するところです

・なぜ、「コスト」をのさばらすのですか？
・親切にしてくれる訳をよ～く考えましょう
（金融機関はお人よし団体ではありません）
・マネー雑誌と証券会社のあやしい関係とは？
・なぜ、日本円にしがみつくのですか？
（安心して眠るために国境を跨ぎましょう・・）

・株価は不規則に上がったり下がったりします
（売買のタイミングを計っても報われません）
・投資の仕方には２種類（単品 or パック商品）あります
（なぜ個別銘柄ではなく、投資信託なのでしょうか？）
・株式をメインディッシュに据えましょう
・「いちば」投資で世界に釣り糸を垂らしてください
（インデックス運用がもっとも合理的な理由とは？）
・市場は変化を続ける「生き物」なのです

・ニワトリとタマゴの不思議な関係とは？
・木を見るのではなく、森を捉えましょう
・相性がよい資産を併せて保有するのです
（資産形成のカギは日本の庭園にあり？）
・ポートフォリオゲームを楽しもう！
・債券・不動産は脇役として利用しましょう
・これが発展形ポートフォリオです

（もちろん【黄金ルール17】は勉強会の中で発表いたします）

日時：５月２７（土）２８（日）13：30 ～ 17：00
　　　　　　　　　　　　　　（2日間計7時間）
場所：東京・大井町「きゅりあん」4Ｆ研修室　
　　　 http://www.shinagawa-culture.or.jp/curian/

参加費：おひとり様　12,000円（税込）
　　　　　　　　　　　　　　
案内人：カン・チュンド（姜　忠道）
　　　 CFP ファイナンシャルプランナー

　トウシと「最高の状態」で出会って、
　トウシとの初恋を成就させてください・・（笑）

　　
セミナーの詳細＆お申込みは【こちら】からどうぞ。

　http://www.sinyo-fp.com/contents/frame04.html

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このメールマガジンでは、★ 皆さんからの「情報」、特に確定拠出年金の
導入が決まりそうだ、会社が今議論しているらしいなどの「お便り」をお待
ちしております！★　

もちろん当メルマガに対する ★ 「ご意見」「ご感想」もどしどしお寄せ
ください～★ （お名前が書かれている限り、返事は必ずいたします　
→　info@sinyo-fp.com ）　

では、また来週をお楽しみに！

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▼　確定拠出年金　３７の鉄則　　第４８号

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▼　発行者　晋陽ＦＰ事務所　
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　「いちば」投資で世界を描こう・・。

　　　【オンライン読本　～お金を育てるレッスン～】
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▼　編集者　カン・チュンド（姜　忠道）
　　　　　　インデックス運用アドバイザー

　　【カン・チュンドの横顔】はこちらです。
　 http://www.sinyo-fp.com/contents/main01_04.html　　　　

　　＜ホームページ拾い読み・・＞

　　ファイナンシャルプランナー姜への【１０の質問】
　　http://www.sinyo-fp.com/contents/main01_06.html　　

　　晋陽ＦＰ事務所の【投資ポリシー】って？
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　　これが投資の【マスタープラン】です
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